Finansal Bilgi Manipülasyonunun Beneish Modeli Yardımıyla Ölçülmesi: BIST İmalat Sanayi Üzerine Bir Araştırma

Abstract

Kazanç yönetimi ile ilişkili farklı bakış açılarının da etkisiyle finansal bilgi manipülasyonu son yılların kritik öneme sahip konusu olmuştur. Bilgi kullanıcılarının çıkar çatışmaları sebebiyle, finansal piyasaların önemli bir aktörü olan işletmelere ait finansal raporların manipüle edilme ihtimali bulunmaktadır. Yöneticiler, tahakkuk esaslı muhasebeleştirme esasının kendilerine sağladığı esneklik sayesinde işletmenin finansal durumunu ve finansal performansını olduğundan farklı göstererek finansal bilgi manipülasyonu uygulayabilmektedir. Bu çalışmada, Beneish Modeli kullanılarak BIST imalat sanayinde işlem gören şirketlerin finansal bilgi manipülasyonu uygulayıp uygulamadıkları ve lojistik regresyon kullanılarak herhangi bir şirketin finansal bilgi manipülasyonu yapmış olma ihtimalinin hangi değişkenlerden kaynaklandığının tespiti yapılmıştır. Elde edilen sonuçlar, finansal bilgi manipülasyonunun tahakkuk esasına dayalı uygulamalardan kaynaklandığı yönünde güçlü kanıt sunmaktadır.

The financial information manipulation has been the crucial subject of the recent years with the effect of various perspectives related to the earning management. Because of the conflicts of interest of information users, the manipulation possibility of the financial reports belonging to the businesses, which are the important actor of financial markets, is present. The managers can apply the financial information manipulation by showing the financial position and performance of business different from what they currently are thanks to the flexibility that the accrual basis of accounting provides them. In this study, the finding related to whether the businesses processing in BIST manufacturing industry have applied the financial information manipulation or not via Beneish model has been carried out. In addition to this, the finding related to which variables have effect on whether any businesses have carried out the financial information manipulation or not by using logistic regression has been done. The obtained results show powerful evidences on behalf of the fact that the financial information manipulation has taken its source from the accrual basis of accounting.